Situation macro et plans du jour 26.08.24
Perspectives de réduction des taux
Le discours accommodant de Powell a renforcé les anticipations d’une réduction des taux de 50 points de base lors de la réunion de septembre. Stephen Brown, économiste en chef adjoint pour l’Amérique du Nord chez Capital Economics, a suggéré qu’une telle réduction pourrait être envisageable, bien qu’elle puisse dépendre des données sur le chômage en août. Les probabilités d’une réduction d’au moins 50 points de base en novembre ont également augmenté, dépassant désormais les 60% selon l’outil FedWatch du CME.
Powell a précisé que la récente augmentation du chômage n’était pas due à des licenciements massifs, mais plutôt à un durcissement des conditions sur le marché du travail. Brown estime que si le taux de chômage se stabilise ou diminue en août, la Fed pourrait opter pour une réduction plus modeste de 25 points de base en septembre.
Autres événements marquants
Par ailleurs, les ventes de logements neufs aux États-Unis ont dépassé les attentes en juillet, avec un chiffre annualisé de 739.000 unités contre 630.000 attendues, bien que cette statistique n’ait eu qu’un impact limité sur les marchés. Les investisseurs suivront également les discours d’Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d’Angleterre, et de Philip Lane, chef économiste de la BCE, lors de leurs interventions à Jackson Hole.
Changement de direction chez Nestlé
À Zurich, Nestlé a clôturé en légère hausse après avoir annoncé le départ de son directeur général, Mark Schneider, remplacé par Laurent Freixe. Dans le même temps, le groupe polonais Dino Polska a enregistré la plus forte baisse du Stoxx 600 européen, chutant de 14,3% après la publication de résultats trimestriels décevants.
La semaine s’est ainsi conclue sur une note positive pour les marchés, portés par l’optimisme entourant les prochaines actions de la Fed.
La Bourse portée par les perspectives d’une baisse des taux américains en septembre, suivie d’une réduction plus marquée en novembre
Le Cac 40 a accéléré son ascension après les déclarations conciliantes du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole.
Le discours de Jerome Powell, président de la Fed, était l’événement majeur de la semaine pour les marchés financiers. Ce vendredi, lors du symposium annuel de Jackson Hole, Powell a apporté des éclaircissements attendus par les investisseurs sur les prochaines décisions de la politique monétaire américaine. Les marchés étaient en quête de signaux confirmant une première baisse des taux en septembre, ainsi que des indications sur l’ampleur des réductions prévues d’ici la fin de l’année.
Adam Turnquist, stratégiste de marché chez LPL Financial, avait anticipé que Powell poserait les bases pour la première réduction des taux depuis plus de quatre ans, en s’appuyant sur les signes de ralentissement de l’inflation et de la croissance économique pour justifier cette décision.
« Le moment est venu »
Dans son discours, Jerome Powell a effectivement laissé entendre que le moment était venu pour la Fed d’ajuster sa politique monétaire. Sans entrer dans les détails sur le calendrier ou l’ampleur des futures réductions de taux, Powell a souligné les progrès réalisés en matière de réduction de l’inflation. Il a également évoqué le retour à l’équilibre du marché du travail, notant que les conditions sont désormais moins tendues qu’avant la pandémie.
À Paris, le Cac 40 a terminé en hausse de 0,7%, à 7.577,04 points, avec un volume d’échanges estival d’un peu plus de 2 milliards d’euros. À Wall Street, les principaux indices ont progressé de plus de 1%, avec le S&P 500 revenant à seulement 0,5% de son record de juillet.
Calendrier économique
Regard sur le Calendrier Économique:
Début de Semaine Calme
Pour débuter la semaine, le calendrier économique est plutôt calme.
🇬🇧 Royaume-Uni – Jour Férié :
Du côté du Royaume-Uni, les marchés seront fermés en raison d’un jour férié. Cela pourrait entraîner une baisse de l’activité sur les marchés européens.
🇺🇸 États-Unis – Quelques Annonces Mineures :
Du côté des États-Unis, quelques annonces économiques sont prévues, mais elles ne devraient pas avoir d’impact significatif sur les marchés. La journée s’annonce donc tranquille pour les investisseurs et les traders.
Jour(s)
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Heure(s)
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Minute(s)
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Seconde(s)
Plan indice S&P500 (court terme)
Daily
Le flux est haussier et au-dessus des MM, le mouvement correctif de jeudi a été rattrapé par les acheteurs 📈.
4h
Le flux est haussier et au-dessus des MM, mais on bloque pour le moment sur les plus hauts précédents 📊📈.
1h
Le flux est à nouveau haussier et au-dessus des MM, évoluant actuellement dans une phase de range entre la polarité et la résistance 📉📈.
Mon plan
Je vais suivre la tendance du marché, mais avec une préférence pour les achats sur replis 📉➡️📈.
Acheteur
Si retour dans la polarité à 5600 et rejet du chiffre rond, je pourrais tenter un achat sur un beau signal 📈. Si retour sur le 61.8% du dernier mouvement baissier et sur signal, je pourrais également tenter un achat 📈.
Vendeur
Si un signal apparaît dans la résistance à 5660, je pourrais tenter une vente, bien que ce soit contre la tendance 🚨📉.
Stratégie Dual Momentum accéléré (DMA)
Mois
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Août
Septembre
Actifs
Cash
buy 13.02 – sell 04.03 – MDY
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en attente de signal…
Performance
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